Капитал Компании и Отчётность об Отдаче на Инвестированный Капитал

Целевым бюджетным и отчётным показателем эффективности Бизнеса в целом и его Сегментов является Рентабельность Инвестированного Капитала (R.O.I.C.), т.е. Отдача на Инвестированный Капитал

Отчётность о размере Прибыли или генерируемого Денежного Потока важна, но только в соизмерении с размером ресурсов (инвестиций), обеспечивающих функционирование Бизнеса и его Сегментов.

Ответ на вопрос о реальном размере Капитала Компании, и, тем более, Капитала Инвестированного в конкретный Сегмент Бизнеса на текущую дату и в динамике отнюдь не является очевидным. Капитал Компании / Капитал Сегмента Бизнеса, а точнее, Капитал Инвестированный в Бизнес или просто Инвестированный Капитал формируется постоянно из:

  • Собственных средств Владельцев
  • Накопленной Прибыли или Убытков
  • Привлекаемого Кредитного ресурса

Однако, в случае необходимости определения Капитала Инвестированного в Сегмент Бизнеса, это Активы конкретного Сегмента Бизнеса за вычетом Краткосрочных Обязательств, находящихся в зоне ответственности этого Сегмента Бизнеса.

То есть речь идёт о Бюджетировнии и отчётности Сегментов Бизнеса по их "СубБалансам" в составе Компании, а так же о "Собственной прибыли" этих сегментов Бизнеса, т.е. о прибыли до Общефирменных расходов.

Таким образом, с одной стороны, мы используем маржинальный подход к оценке деятельности Сегмента Бизнеса.

С другой, Бюджетирование и оценку деятельности мы строим на основе показателя R.O.N.A. [Return on Net Assets], т.к. объектами Бюджетирования, контроля и мониторинга становятся не сам объём инвестированных в Сегмент Бизнеса средств, а те Активы и Обязательства, которыми распоряжается и за которые отвечает данный Сегмент Бизнеса.

Естественно, что расчёт названных показателей должен основываться на данных Управленческой Отчётности и, прежде всего, Управленческого Баланса.

Ниже приведена одна из возможных форм представления результатов расчёта размеров и динамики Инвестированного Капитала Компании. Но, аналогичное представление может быть использовано и для Сегментов Бизнеса.

 

Приведённый выше отчёт показывает динамику формирования Капитала стартующего Бизнеса, несущего на первых порах Убытки (столбики красного цвета), получающего дофинансирование за счёт средств Собственников и Кредитования (столбики зелёного цвета). Столбики синего цвета показывают размер Инвестированного Капитала на начальную и конечную даты.

На основании данных о размерах Инвестированного Капитала и данных Управленческой Отчётности о Прибылях или Убытках за соответствующий период строится Отчёт об Отдаче на Инвестированный Капитал, например, в формате, предлагаемом ниже.